百信银行，最近可真是“风光”了一把，千万元级别的罚单砸下来，别说朋友圈，连金融圈的老大爷都得皱皱眉头，好家伙——独立法人直销银行还真成了“独苗”，偏又碰上这么一档子事。

你说巧不巧，这家公司也是不容易，千辛万苦扛到2025年，结果独立法人直销银行这条道上就剩它一家独舞。

可问题来了，独家专美的清流吗？还是没人陪着玩的一地鸡毛？作为舆论看客，我是真有点替它捏把汗。

1120万的罚款砸下来，表面上是合规失位，背地里其实是行业生态的一场深度拷问。

话说回来，市面上卷直销银行的不止一两家，但能抬头挺胸活到现在的，就一位。

是“英雄”？还是最后的“守夜人”？让咱好好扒一扒这背后那些猫腻。

罚款的雷声，那可不小。

国家金融监管总局亮出的官方大锤，1120万不是零花钱，两名高管被负责人取消任职资格、警告处分。

尤其行长助理于晓红，2024年10月以后早就不当官了，结果还是被秋后算账。

说这个力度吧，不是拍拍脑袋决定的。

既往有内控疏漏、风控不力、数据上报不准这些毛病埋伏着。

讲人话就是：你的互联网贷款玩脱了，合规边线直接抹掉了。

再看百信银行自个儿怎么回应呢？“我们已经认真整改了，大家放心，没下次了哈！”

可这话熟得很，金融行业每次出事都是这一套自我批评。

问题的关键是，作为核心业务的互联网个人消费贷款，百信银行就是靠这个吃饭的。

线上轻资产，个贷比例常年稳居天花板，啥年头不是80%上下起跳？

数据翻来覆去也就那些套路：2022到2024，综合消费贷每年都撑门面。

虽说开局一片蓝海，互联网流量红利也的确拉了一把，但随着监管愈发收紧、投诉逐步浮出水面，这套打法失灵了。

你随便翻翻投诉网页，上面4700多条怨声载道，有关催收、放贷、服务质量啥的，全都挂在明面上。

只不过，据说处理掉的有3490条，还剩下上千单未完待续。

这像不像学渣的作业堆积表？一天做一点，永远写不完。

所以说，别看百信银行看着清爽时尚，其实暗地里小洞通大江，合规风险一点没少。

其实事情的戏剧性还不止于此。

百信银行的命运，是一部金融科技和传统银行勾兑的偶像剧。

中信银行＋百度博瑞的混血基因，起家的设定就是“线上无网点，轻装上阵”，让你以为很潮，像极了科技公司和老牌银行的爱情童话。

然而年头一长，风格变了——2020年加拿大养老基金进来搅局，持股比例左调整右稀释，百度博瑞的份额不知不觉掉到了四分之一多。

算起来，股东中信银行依旧是爸爸，但百度这位“科技金主”现在只能算男主身边的配角了。

可合作这几年，也不是完全没成果。

2021年以后，人家就开始稳定盈利，营业收入和利润线猛冲。

据Wind数据显示，业绩曲线直线往上——营收、净利的增速一两年飙几十上百个点，赚得那叫一个滋润。

但美中不足，没有永动机，这一波猛冲后头就是熄火。

到2024年，差不多就只能吹个冷风了：收进来46亿多，增速只有2%；净利润反而跌破7亿，同比直接掉了四分之一。

嘴里说着“稳中向好”，嘴角却不自觉往下拧。

不良贷款率也不是吃素的，从1.36%涨到1.5%，不良余额又多了一个多亿，压根不像是完美转型。

你觉得只是数字游戏？投下去的拨备覆盖率也跟着往下掉。

市场人士隔着屏幕都能感觉到压力山大——净息差收窄、减值损失拉高，这等于是存的钱利息少了，坏账反而多了。

做生意的都明白，这就是“鸡蛋里挑骨头”的难过岁月。

数据那么多，说到底是利润回落、资产质量告急，行业语境里其实就是“请留意风险，别被高增长假象迷了眼”。

再说，这行业可是风水轮流转。

别以为今天你坐头把交椅，明天就没人追得上。

直销银行这个夜壶，说白了就是应对互联网浪潮的产物，一拨人激情澎湃，说传统网点落伍了，全要上网“无界”经营。

最早2013年北京银行搞了个线上板块，后来大批银行跟风，直销业务像雨后春笋一样冒。

可那时候，不是人人都有资质，独立经营牌照不好拿，大部分只敢在自家屋檐下试试水而已。

百信银行2017年获准亮相，上来就是“正统身份”，还甩开组织架构束缚，妥妥金融新贵。

招商银行后脚也想上场，和京东合伙申报，结果尝试没成，梦想就此“流产”。

邮储银行那头倒是推了中邮邮惠万家，注册资本直接加码到50亿，国字号保驾护航。

想象丰饶的独立直销银行“赛道”，就这样开局两三家，熬到头却只剩百信银行一根顶梁柱。

连邮储都主动“回收”子公司，搞了个合并注销，这股“降温潮”真不是说说而已。

直销银行所谓“轻资产、低成本”成了互联网发展的笑话，线上流量红利兑现完，人海战术拉不上新用户，获客贵到令人发愁。

你没网点，人家有场景，有生态，差别就出来了。

资深业内人士坦白：没有地面兵团，线上推广钱花得快、流失也疯狂，理财和消费贷全世界都一样，产品又缺乏差异，怎么形成自己的护城河？

话糙理不糙，这才是不温不火、增长见顶的根本。

要看竞争压力，还得搬出“重量级”选手。

微众银行、网商银行，都是顶着互联网大厂光环来捧场。

先不说百信银行营收增速快不快，这两家家底厚得不是一个量级。

资产规模比起来，微众7000多亿、网商4800多亿，百信才1100多亿，差距不只是同比例放大，根本是跨赛道玩耍。

钱赚得咋样呢？2025年上半年微众净赚55个亿，网商获利20多个亿，而百信银行只能在4亿多徘徊，业绩有点像“绩效不达标的小学生”。

增速漂亮没用，绝对值太小，再快也追不上人家老大哥的脚步。

所以，有时候剩者不是王者，活下来的那位也未必就赢。

百信想破局，产业金融算是找对了方向。

中信加持，“产业数字化升级”是大势所趋，百信紧紧抓住小微贷款、汽车贷、百票贴等“特色产品”，试图摆脱单纯吃红利的脚本模式。

2024末产业金融业务一举冒头，个人经营贷比重一口气翻到近17%，不过公司贷款业务显得有点羸弱，贴现业务量暴跌一半，市场份额还有很大上升空间。

产业金融能不能撑起未来，未知数还挺多，要看百信有没有本事，既要保证合规，又要拼命赚钱，还得杀出差异化的血路。

最有意思的是，百信银行悄悄把品牌logo和简称换成了“中信百信银行”，自带“央企爸爸”buff，这背书搞得还挺娴熟。

是不是怕大家记不住自家身份还是怎样？

归根到底，想在直销银行圈子里混出名堂，单靠线上、单靠消费贷，就是活生生的考验。

今时今日的互联网环境早就没有几年前那么好混。

放在几年之前，谁都敢喊“我要当行业第一”，现而今真是“剩下的还在坚守，退出的已经悄然走远”。

百信再上新赛道不代表就能笑到最后，但该卷的姿态要漂亮点。

产业金融牌打得准吗？合规和风控能不能守住不再挨罚？最后业绩靠不靠谱？

这些都还悬着，市场用脚投票，谁会永远一帆风顺呢。

话说回来，银行这行向来是风险和利润的平衡木。

百信现在还撑着一根独苗，可潮水没了以后才知道谁在裸泳。

发展路上，野蛮生长早成了过去式。

不进则退，在风控红线前跳舞总会有踩雷的一天。

下一个罚单还会是谁家？直销银行能否杀出新路？

咱们且行且看，至于百信接下来的路，是仙女下凡还是折戟沉沙，金融圈的小伙伴估计都有自己的赌注吧。

你觉得直销银行还值得看好吗？有没有新的“内卷”可能？

欢迎留言聊聊你的看法——让我们一起围观百信银行的新一季剧情。

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